9月29日，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布通知，決定階段性調(diào)整差別化住房信貸政策。符合條件的城市政府，可自主決定在2022年底前階段性維持、下調(diào)或取消當(dāng)?shù)匦掳l(fā)放首套住房貸款利率下限。

信息很短，信息量卻不小。政策中提及的“首套房”“部分城市”“新發(fā)放”“階段性”四個(gè)關(guān)鍵詞應(yīng)該如何理解？一起來(lái)看本期快問(wèn)快答

問(wèn)：如何理解“首套房”？

(資料圖片僅供參考)

答：“首套房”商貸利率變化，直指剛需群體，并不涉及二套房利率調(diào)整。此前，首套房利率下限為“不低于5年期以上LPR減20個(gè)基點(diǎn)”，即4.1％。盡管新政對(duì)利率下限調(diào)整的表述為“自主決定維持、下調(diào)或取消”，但市場(chǎng)普遍認(rèn)為“下調(diào)”的概率較大，因?yàn)榻阢y行業(yè)已普遍下調(diào)了存款利率，這為房貸利率的進(jìn)一步下行打開(kāi)了空間。

問(wèn)：如何理解“部分城市”？

答：根據(jù)通知，該城市必須滿(mǎn)足“2022年6－8月份新建商品住宅銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比、同比均連續(xù)下降”條件，方可放寬首套房利率下限。根據(jù)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，滿(mǎn)足以上條件的城市約為23個(gè)，其中二線(xiàn)城市8個(gè)、三線(xiàn)城市15個(gè)，北上廣深等一線(xiàn)城市、二線(xiàn)熱點(diǎn)城市均不在其中。新政有助于滿(mǎn)足三線(xiàn)城市的新市民購(gòu)房需求，也有利于緩解個(gè)別城市的住房供給相對(duì)過(guò)剩矛盾。

問(wèn)：如何理解“新發(fā)放”？

答：政策聚焦“新發(fā)放”貸款，意在進(jìn)一步降低新購(gòu)房者成本。為何不涉及存量房貸？今年以來(lái)，與房貸利率掛鉤的5年期以上LPR已經(jīng)歷了三次下行、降至4.3％，不少城市的首套房利率、二套房利率已降至4.1％、4.9％，較大幅度減少了居民的利息支出。

進(jìn)一步降低“新發(fā)放”房貸利率，可以更精準(zhǔn)地觸達(dá)收入波動(dòng)群體、新市民群體等，進(jìn)而更加充分地釋放剛性住房需求。

問(wèn)：如何理解“階段性”？

答：通知要求，在2022年底前，階段性放寬首套房商貸利率下限。一方面，這能夠避免市場(chǎng)陷入長(zhǎng)期觀望，撫平看漲、看跌等不穩(wěn)定預(yù)期；另一方面，這向市場(chǎng)釋放了“精準(zhǔn)滴灌”的信號(hào)，厘清“放水”誤解。

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